风险和收益均衡原理的含义是什么？又是怎样形成的？

1. 风险和收益均衡原理的含义是什么？又是怎样形成的？

　　根据资本资产定价模型“Kj=Rf+βj(Km-Rf)”，资产的期望收益率Kj随着风险系数βj的增大而提高，随着风险系数βj的减小而降低，即收益与风险价值具有对称性，风险越小，收益越低，风险越大，收益越高，这就是风险收益均衡原则。

　　企业要获得超额收益，就必须敢于挑战风险。需要注意的是，高风险并不必然带来高收益。由于高风险，其不确定性提高，发生损失的可能性也提高，有时甚至造成致命的损失。所以，企业要实现价值最大化目标，一方面要敢于冒险，另一方面要善于冒险。

在筹资管理中，要权衡财务杠杆收益与筹资风险。筹资风险可用财务杠杆系数来衡量，系数越大，筹资风险越大，杠杆收益亦越大；反之，系数越小，筹资风险越小，杠杆收益亦越小。在具体运用风险收益均衡原则时，可依据资产利润率的大小来操作：当资产利润率上升时，调高负债筹资比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率下降时，适当调低负债筹资比率，虽然财务杠杆效益降低，但可以有效防范筹资风险；当资产利润率下降到债务利息率以下时，尽可能少举债甚至不举债，以减少财务杠杆的负面影响。

　　不同的筹资者对风险的态度不同，资本结构中负债所占的比重亦不同，承担的风险不同，最终获得的收益亦不同。企业财务实力较强、信用好，而且驾驭环境能力较好的理财者，可以适度提高筹资中的负债比率，从而提高财务杠杆系数，以获取较多的风险收益；在资产占用和资金来源上可以采取相对激进的策略，用短期债务资金来满足长期资产占用需要，降低成本，提高现金性筹资风险，从而提高风险收益。

　　需要注意的是，利率、汇率等是经常变动的，当利率提高、借入外币升值等都会使筹资成本增大，当超过资产利润率时，负债筹资越多，杠杆的负面效应越大，所以，理财者要关注利率、汇率的变动趋势。另外，目前我国不少企业的资本结构中负债比重偏高，超出了企业所能承受的负荷，面临的风险很大，极需调整。

在投资管理中，要权衡投资收益与投资风险。不同的投资者，对风险的态度不同，选择投资项目或组合的风险大小也不一样，取得的收益也不同。投资项目或组合的选择，一定要从企业自身实际出发。对于市场信息反映灵敏并能精确加工应用于投资项目和组合的预测、决策、预算、控制和分析之中，而且财务实力雄厚、抗风险能力较强的企业，可以选择风险相对较高的投资项目或组合，以期获得较高的收益。

　　相反，信息管理水平低下、财务实力薄弱的企业，应选择自己所能承受的风险项目或组合。需要强调的是，风险虽然可恶，但驾驭得好，可以使一个企业甚至一个国家迅速地富有、强大起来。美国经济之所以如此快速发展，与风险投资密不可分。美国一大批优秀企业如英特尔、微软、思科、雅虎等的崛起都得益于风险投资的支持，硅谷的成功就是风险投资创造高科技的典范。

　　近年来我国也加快了风险投资的发展，但要搞好高风险高收益的风险投资，从宏观上看，需要加强立法和制度建设，建立信用担保制度和风险保障机制，进一步完善市场机制；从企业自身看，需要培养风险投资人才，提高理财水平。只有这样，才能在降低或控制风险的同时，取得高额收益。在营运管理中，营运资金的数量控制要在风险和收益之间进行权衡。企业营运资金越多，风险越小，收益率亦越低；反之，营运资金越少，风险越大，收益率亦越高。合理使用资金，加速资金周转，提高资金利用效果，是营运资金的管理目标。

　　要实现这一目标，对于现金管理，要在流动性和收益性之间作出合理选择，即在保证企业正常业务经营、偿债和纳税需要的同时，降低现金的占用量，提高闲置现金的投资收益；对于应收账款管理，要在发挥其强化竞争、扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，从而降低其投资风险，最大限度地提高应收账款的投资收益；对于存货管理，要权衡存货的收益与成本之间的利弊，在充分发挥存货功能的同时降低成本、增加收益。目前企业普遍存在营运资金不足的问题，其中一个非常重要的原因是没有处理好固定资产和流动资产的投入比率。

　　从盈利性来看，营运资金投资减少，则意味着企业投资到盈利能力较高的固定资产上的份额较大，从而使企业整体的盈利水平提高；但从风险性来看，企业营运资金减少，则意味着流动资产投资少，到期无力偿债的风险增大。这样，极易引起流动资金紧张，无力进货，拖欠工资和借款，导致经营混乱。所以，营运资金要加强预算，科学确定现金最佳持有量，制定合理的应收账款信用政策和收现保证率，计算和控制存货的经济进货批量等，从而使营运资金既能满足日常营运需要，又能在减小或控制风险的前提下，提高营运资金的盈利水平。

分配不仅涉及各利益主体的经济利益，而且涉及企业的现金流出，影响企业财务的安全和稳定以及潜在的收益能力。所以，企业分配要合理确定利润的留分比率以及分配方式，把握好再投资风险和再投资收益的变动趋势。

　　具体要把握以下几点：
　　一是正确认识股利理论。由于股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”这一严格假设前提基础上，而现实的资本市场未能达到强有效市场的标准，所以分不分股利和分多分少对企业的价值是有影响的，即股利重要论；另外，国家对股利和资本利得征收的税率不同，分不分股利和分多分少都将影响投资者的实际收益，所以，要用好税差理论。
　　二是正确选择股利政策。企业在确定利润分配政策时，应综合考虑各种因素，结合自身所处的发展阶段、财务状况、投资机会和投资者的态度等，权衡利弊得失，从优选择。选择得当，可以增强企业的再筹资能力，提高股票价格，提高企业的市场价值，而风险却较小。
　　三是合理确定股利是否支付以及支付的比率和形式。这要根据企业所处的成长周期、投资机会、再筹资能力和筹资成本、控制权结构、顾客效应、股利信息传递功能等综合考虑和确定。只有这样，才能树立良好的财务形象和市场形象，从而降低和控制分配风险，提高企业的潜在获利能力。

　　总之，企业的收益形成现金流入，分配形成现金流出，当收益确定的会计方法、分配的形式和时间及金额、留存收益再投资项目的选择等得当时，现金流入和现金流出相适应，收益分配的风险就小；反之，则发生收益分配的风险较大。

风险收益均衡原则在具体运用中要注意以下问题：
第一，牢固树立风险意识，杜绝侥幸心理。股票交易的行话“股市有风险，入市须谨慎”值得借鉴。在企业理财的各个环节中，风险与收益始终同在，对待风险要谨慎。不少理财者在巨大利益的诱惑下，往往忽视风险的存在或轻视风险的威胁，致使盲目冒进而遭受不应有的损失。理财一定要从企业的财务实力和理财水平出发，杜绝一切不顾实际的贪大、图快、搏一把，不顾企业长远利益的理财行为。
第二，健全决策机制，控制理财风险。投资是项目开发、论证评估、决策、计划、实施、结果评估的一个过程，其中决策是关键，要充分发挥各类专家在决策中的参谋作用，杜绝领导个人独断专行，不懂经济规律而拍脑袋作出的决策。中航油之巨额亏损就是典型一例，陈久霖的个人权力凌驾于公司内部监督及风险控制制度之上，使公司断送在赌台上。
第三，挑战风险，建立财务风险预警系统。风险包藏着危机，但更孕育着无限的商机和收益，所以要敢于并善于挑战风险。风险来源于滞后的管理理念、错误的决策、资源配置的低效率及风险应对不当。理财者要善于学习，不断提高理财水平，提高挑战风险的能力，从而为企业谋取更多的收益。为了有效地降低财务危机和风险，企业还应该建立财务风险预警系统，对企业可能或将要面临的财务危机和风险进行监测预报，并采取有效的化解对策。

2. 什么是风险收益均衡原理

风险收益是指减去当时基本的市场收益后的投资收益。风险收益是无风险证券与其他证券间存在的利差，它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险。
风险与收益是一种对应关系，即等量风险带来等量收益，即风险收益均衡。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议，入市有风险，投资需谨慎。
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3. 简述风险收益均衡观念?如题 谢谢了

风险收益均衡观念：风险－－事件本身的不确定性，具有客观性 概念：风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的 各种结果的变动程度；风险报酬 或 投资风险价值 风险报酬是投资者由于冒风险进行投资而获得的超过 资金时间价值的额外收益。风险报酬＝B系数（市场平均收益率－无风险收益率） 某项资产收益率＝无风险收益率＋风险报酬 资金时间价值 同量资金在不同时点上具有不同价值，其差额为时间价值。 概念：资金时间价值是资金所有权与使用权相分离后，资金使用者向所有者支付的一种报酬或代价。 表示：可以绝对数、相对数来表示，通常以利息率或利息额表示，但注意：各种利率并不就等于时间价值。风险收益（fēng xiǎn shōu yì ）是指减去当时基本的市场收益后的投资收益。风险收益是无风险证券与其他证券间存在的利差，它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险。拓展资料：所谓风险收益额，指投资者因冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的那部分额外收益。风险收益率，就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。

4. 企业为什么需要考虑进行财务风险和收益间的均衡

收益与风险并存是现实经济世界的一大普遍现象，高风险、高收益，低风险、低收益的规律揭示了任何企业都必须在财务风险与收益之间进行权衡。

风险程度可以成为判断收益的一项标准，比如股东的预期收益率等于无风险收益率加上风险收益率；年金现值计算中的年金A的变动、年金持续期限的长短以及折现利率的大小都是风险程度高低的体现，而这一系列的变量决定了收益现值的数额。

（1）对投资活动而言，风险是与投资收益的可能性相联系的，因此对风险的衡量，就要从投资收益的可能性入手。
（2）风险与收益成反向变动关系，风险大，预期收益就高；反之，风险小，预期收益少。
风险收益均衡观念是指风险和收益间存在一种均衡关系，即等量风险应当取得与所承担风险的对等的等量收益。在财务活动中的风险是客观存在的，任何冒险行为都期望取得一种额外收益，这种风险与收益对应的关系被称为风险收益均衡观念。它是对人们冒险投资的一种价值补偿，风险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，也叫风险收益均衡。风险收益均衡观念贯穿在财务活动中，要在风险与收益的相互协调中进行利弊权衡，在一定的风险下必须使收益达到较高的水平，在收益一定的情况下，风险必须维持较低的水平。

5. 如何理解财务管理中的风险收益均衡原则

进行投资决策总的原则应该是投资收益率越高越好，风险程度越低越好。
具体说来有以下几种情况：

　（1）如果两个投资方案的预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案；

　（2）如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那一个投资方案；

　（3）如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案；

　（4）如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准离差率也高于乙方案，在此情况下则不能一概而论，而要取决于投资者对风险的态度。

6. 对资金时间价值观念、风险收益均衡观念是怎么样理解的？

一般地讲，将资金投入到风险较小的国债或银行，资金的价值和时间成正比，但要考虑到：实际利率必须为正（实际利率=名义利率-通涨率）。若将资金投入到高风险的期市或股市，其价值随时间有两种难以预测的结果，也就是风险与收益的关系问题：风险越大，收益往往越高，但也有可能血本无归！风险与收益存在平衡问题，针对不同人群的观念、年龄、收入高低，风险承受能力等因素的不同而异，不能一概而论，若收入较高，且是中年人群，在不影响生活的情况下，可以考虑将资金投入到风险较大收入较高的地方；若收入相对不高、年龄偏大、收入较低且不稳定的情况，可考虑将资金投入到收益相对稳定的投资品种。

7. 对资金时间价值观念、风险收益均衡观念是怎么样理解的？

时间与价值之间,无规律可循.一般说,要长期持有与波段操作相结合,不了偏废那个方面,.要密切关注大盘走势,尽可能做到顺势而为,切不可逆势操作.
风险该的一般可能收益也高,但决不是高风险肯定会带来高收益.风闻收益均衡之说,不甚妥当.

8. 为什么当无风险收益率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨,且增加同样的数量.

资产收益率当中包含有无风险收益率和风险收益率，风险收益率就是投资者承担风险，而额外要求的风险补偿率。
无风险收益率变大后，资产收益率必须同样上涨才能保证风险收益率保持在原有水平，否则，风险收益将无利可图，投资将转向无风险。
假设，市场无风险收益率为5%，A资产的风险收益率为8%，则A资产的收益率当中，无风险收益率为5%，风险收益率为3%，这个3%是资产的承担风险而要求的额外补偿。
一旦市场无风险收益率上涨至8%，若A资产的必要收益率不跟着上涨仍为8%的话，则投资者承担风险，但却没有风险收益，因此，A资产为了确保风险收益率3%，则必要的收益率须达到8%+3%＝11%。