什么是分级基金下折 分级基金下折会亏钱吗

1. 什么是分级基金下折 分级基金下折会亏钱吗

      分级基金下折会亏钱吗，分级基金下折是常常会发生的事情，如果出现分级基金下折，投资者会出现损失吗，下面让我们一起来了解一下吧。1、什么是分级基金下折      所谓分级基金下折，是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格(比如元)时，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元，A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。2、分级基金下折会亏钱吗      下折时母基金、A份额、B份额的折算如下：      B份额净值归1，份额减少。如1000份净值为元的B份额，折算后成为250份净值为1元的B份额。值得注意的是，折算是按照B份额的净值结算，而非交易价格。实际过程中B份额的交易价格往往高于净值，引发投资者更大的损失。      A份额折算为与B份额相等的份额，剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如1000份A份额，折算后成为250份A份额，其余750份将按净值转换为母基金。实际过程中A份额的交易价格往往在元附近，故通常在预计触发下折时买A份额将获得不错预期年化预期收益。(注：当市场在大部分标的都处于跌停情况时，也就是极端缺乏流通性时买入A份额套利也可能会遭受损失)。

2. 下折的情况下，分级基金B亏损怎么计算

下折过程中计算过程如下：买入日计为T。

折算触发日(T-1)：当分级B净值低于0.25，触发下折。当天分级A、分级B正常交易，母基金正常申赎。

折算基准日(T)：母基金暂停申赎;A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易;A、B份额下午13：00-14:00停牌一小时，14:00之后恢复交易。此时基金名称前会带“*”。这一天上交所交易的B基，即“50”开头的品种，不会带“*”，且只于上午 9:30-10:30停牌一小时。

这一天收盘后，我们可以知道由于折算，在不考虑其他因素的情况下，买入的B份额将瞬间亏损：
公式1：下折带来亏损为：溢价率*B份额净值/B份额前日收盘价(交易价格)公式2：B份额折后份额数为：B份额净值*原份额

3. 分级b类基金上折是亏是赚？b类基金上折盈亏计算实例

      分级基金的学问还真是多，b类基金既有上折又有下折，那么是不是下折就亏钱，上折就赚钱呢？这可不是那么简单的，有时候，分级基金在上折后，也会连续涨停而亏钱。很多不明就里的投资者就不满意了，这究竟是怎么回事呢？      业内人士指出，分级基金的“上折算”可以变相理解为“送股分红”。一般在分级B净值达到2元时，就会触发上折算的阀值——分级B要将赚来的1元净值拿出来分红。      具体怎么操作呢？1份基金送份的分级B，以及份的A类份额，不送钱而是送份额，谁也没有拿走你一分钱财富。尽管卖出获得的A类份额，转换成分级B，会损失一定的市值——很多人因此讨厌上折算。但实际上，一旦频繁出现上折算，投资者拥有的分级B将拥有滚雪球般的基金份额扩张能力，并在连续上涨中，拥有复利般的财富效应。      不过业内人士提醒，分级B在上涨时杠杆率在降低，在下跌时杠杆率增大。一旦市场趋势逆转走熊，杠杆蜜糖就变成杠杆毒药，将放大损失。      随着分级b类基金的大热，涨幅巨大的同时也引发多只分级基金触发上折，本文就以150158为例，解析上折前后持有者的盈亏状况。      首先，明确下b类基金净值和市值的概念。      净值：是当前的基金总净资产除以基金总份额，能较准确地反映基金的真实价值。      市值：就是场内交易的价格，代表着资金认可的尺度。      市值和净值之所以不同，这点不用我多说了吧，就如同同样是一个行业的两只股票，一个盘子小、巨亏的垃圾股票价格却远远高于盘子大、稳定盈利的蓝筹股票。      好，现在进入正题，以150158上折为例。      数据显示，母基金165521 截止停牌前净值是元，B基金净值元，市值元，A基金净值元，市值元。      假设收盘价)买入1万份B基金，      第一步：收盘后，你的持仓市值是按净值计算，也就是从24840元变成了22105元，这是你现在的B基金权益。      第二步：上折后，按母基金、AB基金净值均回复为1元上折，此时你的持股变成了1万份B和12105份母基金。      第三步：拆分，下周一停牌，下周二10点半开始交易。此时你如果执行了拆分，则持有10000+6052=16052份B(小数暂不考虑，基金公司会精确到小数，在这里就先不计算小数了)和6052份A基。      此时，因为无法预测下周的开盘价，我们姑且以周五的收盘市价来计算浮动盈亏。      16502*1+6052*元。也就是说你参与上折就亏损了共计元的亏损，是元的亏损，这还不包括复牌当天A基金会不会大跌的情况，因为大家都想留B而卖出A，肯定会导致A基金出现一定的跌幅。      此时假如A基金不亏不赚，B基金想要盈利，至少应为考虑到A基金可能出现的跌幅，至少应为2个涨停才能回本。

4. 什么是分级基金下折

5. 请教：分级B基金的下折是怎么回事？

　　分级基金是针对中小投资者设计的一种创新型公募基金产品。从产品设计看，这类基金通过对母基金收益分配的安排，将基金巧妙地分解成风险收益特征完全不同的两类份额，其中B份额通过支付给A份额一定的融资成本获得杠杆属性。
　　这里的分级产品并不局限于股票基金，也有债券型基金以及封闭、半封闭型等其他产品。封闭、半封闭式分级基金中的债券型基金大多不可配对转换，而股票分级基金大多可以配对转换。
　　之所以有下折，主要目的是对A份额提供收益保护。同时，在市场下跌、B份额杠杆加大时，下折可将杠杆恢复至2倍，避免极端情况下B份额血本无归。

6. 什么是分级基金下折

问题一：请问一分级基金下折是什么意思  基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。 假设某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份，其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变, 
  第一：什么是分级A类？ 
  基金公司发行了一只基金，然后将它拆成A类和B类。B向A借钱，年息5%左右(每年有变化)。然后，B类投向某个指数。这样，显而易见的是，A约等于一只债券，而B则变成了一个初始杠杆为2的杠杆基金。 
  第二个问题：上下折有什么投资机会？ 
  基金公司在发行分级基金的时候，设置了“上折”和“下折”条款。即，当某只分级基金涨至某个高度，或跌至某个低点的时候，母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。 
  分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。 
  
   问题二：多只分级基金可能触发下折什么意思  什么是分级基金？ 
  通常投资者所接触到的分级基金是将母基金产品分为A、B两类份额，分别给予不同的收益分配，A类份额投资者每年获得固定的约定收益，B类份额投资者在支付A类份额的约定收益后，享受剩余收益或承担剩余风险。 
  目前市场所有分级基金基本都是B份额持有人向A份额持有人融资，买入母基金对应的指数基金，从而实现杠杆化的收益，A份额则获得相应的融资利息。 
  什么是分级基金下折？ 
  分级基金下折是分级基金不定期折算的一种形式。主要目的是为了保护稳健投资者即A份额持有人的利益，约定当B份额的净值下跌到一定价格（一般股票型基金是0.25元，转债基金则是0.45元）时，按照公告规定和一般分级基金合同下折条款的约定，B份额净值调整为1元，所持份额就会对应折算约为原本的1/4。A份额则调整为与B份额对等，多余的A份额以母基金的形式派发给持有人。按照下折条款，分级B份额在下折后其杠杆倍数大幅降低，将恢复到初始杠杆水平。 
  
   问题三：分级基金下折是什么意思  基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。 假设某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份，其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变,　 第一：什么是分级A类？ 　　基金公司发行了一只基金，然后将它拆成A类和B类。B向A借钱，年息5%左右(每年有变化)。然后，B类投向某个指数。这样，显而易见的是，A约等于一只债券，而B则变成了一个初始杠杆为2的杠杆基金。 第二个问题：上下折有什么投资机会？ 　　基金公司在发行分级基金的时候，设置了“上折”和“下折”条款。即，当某只分级基金涨至某个高度，或跌至某个低点的时候，母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。 　　分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。 
  
   问题四：分级基金下折该卖出吗  1、最好在下折前就卖出，因为你买的时候是按照二级市场的价格买入的，下折是按照净值折算，一般来说B份额的价格会比净值高很多。一旦发生下折，你的基金就会被按照净值下折，实现了从二级市场价格到净值的亏损。举个例子：下折前B份额价格0.4元，净值0.25元；某投资者持有1000份该基金，折算后将会持有250份1元的B份额。但是实际上这名投资者持有的B份额折算前是按照0.4元计价的，也就是说折算后将实现（0.4-0.25）/0.4=37.5%的亏损。 
  
  2、股市要涨也只会在折算后的基础上涨，折算过程中亏损的钱能够避免还是要尽量避免。 
  
   问题五：ab类分级基金中的下折条款是什么意思？  在市场下跌过程中,多只分级基金向不定期折算阀值快速靠拢。为保证投资者利益，设有下折条款。向下折算条款，体现了对A类份额的保护，即当母基金净值有大幅下挫，导致B份额净值下跌幅度很大，使得B份额对A份额保护力度降低的时候，主动的降低B份额的杠杆倍数，将A份额的大部分资金，以母基金的形式返还给A份额。这种返还对A份额是有利的，对A份额投资者来说，不仅降低了风险，还实现了折价的收回。相反，向下折算对B份额是不利的，因为B份额的杠杆倍数大幅下降了。 
  
   问题六：什么是分级基金上折和下折  分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益， 
  对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。 
  分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。1. 分级基金上折和下折之定期折算 
  不上市交易的基金只有定期折算。 
  定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算；有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。 
  2. 分级基金上折和下折之不定期折算 
  通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。 
  分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时B份额可能已经突破2，那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性；而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0.25，主要目的是为保护A份额持有人的利益。 简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。 
  
   问题七：b类杠杆基金触发下折是什么意思啊  下折到底是咋回事儿？ 
  我们先设定一个规定：如果B的内在价值小于0.25时，我们就收回所有的A和B基金，再重新分配，具体如何弄呢？ 
  1、1000份A（价值1），1000份B（价值0.25），总价值是 1000 + 250 = 1250； 
  2、在B的价值小于0.25时，我们每4份B（价值0.25）合成一份新的B（价值1）；那么，原1000份B投资人的B份额变成了250份，当然总价值不变，还是250； 
  3、因为要保持A和B的比例1：1，那么原1000份的A投资人，保留250份A；其余的750份A，变成新母基金份额；假设母基价值也是1的话，那最后A投资的得到 250份A + 750份母基，当然，最后总价值也还是1000； 
  这就是下折，有了下折机制之后，那么B的价值就永远不会小于0.25，A也永远能够得到有保障的利息收益。相当于是无风险高息债券，这是熊市购买证券A的逻辑基础之一！ 
  听起来，貌似还有别的好处嘛。依据下折规则，貌似也没有其他利益了嘛。 
  我们再来看看下折规则： 
  4份价值0.25的B合并成新的B； 
  4份价值1的A，变成1份新的A（价值1），外加3份新的母基（价值1）； 
  注意了！！！这里用的都是价值！！！而非实际成交价格。现实市场中，因为A通常是折价交易的，就是说依据规定价值1的A的交易价格往往只有0.85。 
  所以，下折发生时：交易者付出4份A的资金是 0.85×4 = 3.4；所得是 1份A（能卖0.85）+ 3份母鸡（可以赎回，能得到3） = 3.85； 
  下折发生后，A白得（3.85-3.4）/ 3.4 = 13%的收益！！！，外加6%的固定收益，一年如果发生一次下折，A的收益是接近20%！！！ 
  如何快速计算分级A在下折中的收益 
  【假设】分级B达到或低于0.25元时，下折。此时分级A的净值为1.05，交易价格为0.9元，市场上其他与该分级A利率水平以及分派日期相同，但离下折较远的分级A售价为0.85元。那么以现价0.9元买进，在之后如果发生下折，分级A的收益计算方法： 
  1.05元原分级A净值―0.25元下折时原B类的净值=0.8元 
  原分级A的1.05元里，有0.8元转换为0.8份净值为1的新母基，可以按净值赎回，赎回的手续费大多为0.3%至0.5%左右，也可以拆成A、B再卖出。这里不考虑手续费。 
  原分级A转出去0.8元，还剩下0.25元，这0.25元变成新的0.25份净值为1的新分级A。 
  好了，见证结果的时候到了： 
  原100份分级A，市值90元（交易价格0.9元/份）。下折后，变成80元的母基，25份新分级A，价值21.25元（其他距离下折较远的，相同利率条件的分级A的价格0.85元，即25*0.85=21.25）。 
  共获利： 
  （80+21.25）―90=11.25元 
  获利比例： 
  11.25/90=12.5% 
  最后，关于下折的最好学习教材是所选基金的 招募说明书 ，一定要耐心阅读。 
  
   问题八：b类分级基金下折风险是什么意思  如果是买的母基金，下折上折都不会亏钱 
  而是跌多了涨多了，到了门槛，触发下折上折 
  分级基金下折时赔钱是因为在股票市场单独买的B类，因为高溢价交易， 
  价格大幅高于净值，而分级基金折算是按净值折算的，不是购买价格 
  这样下折后导致大幅亏损 
  
   问题九：分级基金的折算奥秘 为什么会出现上折和下折  基金上折是针对分级基金而言的。 
  一般而言，当分级基金基础份额的基金份额净值高至1.500元或以上时，将启动上折。而通过对分级基金进行上折有利于杠杆倍数恢复，而且一般来说，上折之后，分级基金B类在市场上的吸引力会增大。因为随着市场和净值上涨，杠杆基金的杠杆会动态变化，并不断降低。但通过折算机制，使得分级基金的各类份额净值归1，杠杆恢复到初始的较高杠杆 
  基金发生了下折，会强制调减份额 
  如果分级B净值一直跌,净值跌没了是不是要跌A的净值呢?答案是否定的。为保护A份额持有人的利益,同时并且避免B份额净值杠杆太大(证监会规定不得超过6倍);大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。其处理方式是,当进取净值跌至一个阈值(不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间,大部分为0.25元),触发向下不定期折算(简称为“下折”)。A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。 
  折算流程如下:T日B份额净值低于0.25元,触发折算;T+1日起母基金开始封闭,以该日B份额净值作为折算依据;T+2两种份额停牌,该日份额折算完成;T+3日子份额复牌,母基金开放申赎,折算流程结束。 
  
   问题十：分级基金B下折是什么意思？？谢谢  分级B下跌到一定程度触发阀值，导致净值归一份额折算。

7. 什么是分级基金下折

8. 分级基金下折是什么意思呢？

简单来讲，分级基金中A级基金的持有人类似于贷款给基金，基金保证一个固定收益，比如7%。分级中B级基金的持有人类似于向基金借钱用来购买股票，这也解释了为什么B级基金是带金融杠杆的产品。根据不同基金的说明书中的规定不同，基金除定期（比如年末）进行折算之外，会在触发条件时产生上折或下折。一般上折的触发是当母基金净值超过1.5时，下折的触发是当B基金净值低于0.25时。本质上其实是一种保持基金稳定性的措施，因为当基金发行之初，A基金与B基金份数相等，净值相同，B基金的杠杆是2倍，但随着基金的运营过程，A,B基金净值产生变化，相应的B级基金的杠杆比率产生变化，如当B级净值越低，其上所加杠杆越高。所以，当产生偏离时，基金按照规定进行折算，折算公式请参考基金说明书，其原则是将A，B级基金净值回归到1，重新调平杠杆比率。