浅谈企业财务报表分析

1. 浅谈企业财务报表分析

张新民《企业财务报表分析》（标清视频）百度网盘    
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2. 如何详细分析企业财务报表

如损益表分析：销售收入与成本、费用的比例进行分析，看开支是否合理
资产负债表分析：资产类：流动负债占资产总额的比例，其中其他应收款，应收帐款所占比例是否合理，是否即时收回往来款，存货占流动负债的比例是否库存过大。
负债类：流动负债占负债总额的比例，应付末付的往来款是否按时结算
所有者权益：本年度实现利润占所有者权益的比例、占资产总额的比例
企业在管理上的利弊

3. 企业财务报表分析的分析方法

4. 怎样对同一个公司近两年的财务报表进行对比分析

主要通过财务比率进行分析，如资产负债率、流动比率、速动比率、毛利率、净资产收益率、总资产报酬率等等。

1．会计报表的基本分析方法 
    阅读会计报表如果不运用分析技巧，不借助分析工具，只是简单地浏览表面数字，那就难以获取有用的信息，有时甚至还会被会计数据引人歧途，被表面假象所蒙蔽。为了使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在的关系，为了能全面反映企业经营成绩和财务状况，西方发达国家在财务管理的实践中发展了四类财务报表的分析技巧供人们灵活运用。其中包括：横向分析、纵向分析，趋势百分率分析和财务比率分析。 
    (1)横向分析的前提就是采用前后期对比的方式编制资产负债表和损益表，即将企业连续两年的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化的情况。 
    (2）纵向分析是同一年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“百分率”或“可比性”形式编制资产负债表和损益表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中的其余项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式做纵向排列，从而揭示出各个会计项目的数据在企业财务中的相对意义。采用这种形式编制的会计报表使得在两家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。 
    (3)会计报表的趋势百分率分析看上去也是一种横向百分率分析，但它不同于横向分析中对增减情况百分率的揭示。区别就在于前者不采用环比的方式，而是将连续多年的会计报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同基年的相应数据百分率比较。这种报表分析技巧对于揭示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势特别有用。 
    (4）财务比率分析，是指通过将两个有关的会计项目数据相除而得到各种财务比率来揭示同一张会计报表中不同项目之间或不同会计之间所存在的逻辑关系的一种分析技巧。 
    2.偿债能力分析方法 
    偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。反应偿债能力的指标有以下几个： 
    (1)流动比率。计算公式： 
 流动比率=流动资产/流动负债 
    一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。使用这一指标评价企业流动指标时，应同时结合企业的具体情况。 
    (2）速动比率。速动比率又称酸性实验比例，是指速动资产占流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下： 
    速动比例=速动资产/流动负债 
    速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率1:1是合理的，速动比率若大于1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。 
速动比率若小于1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。 
    (3）现金比率。现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，其计算公式为： 
    现金比率=现金/流动负债 
    (4)资产负债率。资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为： 
    资产负债率=（负债总额/资产总额）x 100% 
    一般认为，资产负债率应保持在50％左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。 
    3．营运能力分析方法 
    营运能力分析包括的指标有应收账款周转率、存货周转率和全部流动资产周转率共三个指标： 
    (1)应收账款周转率。这是反映应收账款周转速度的指标，有两种表示方法： 
    ①应收账款周转次数。反映年度内应收账款平均变现的次数，计算公式 
为： 
    应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额 
    应收账款平均余额=（期初应收账额＋期末应收账款）/2 
    ②应收账款周转天数。反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数，计算公式为： 
    应收账款周转天数=360/应收账款周转次数 
                    =应收账款平均余额x360/销售收入净额 
    (2）存货周转率。是反映存货周转速度的比率，有两种表示方法： 
    ①存货周转次数。反映年度内存货平均周转的次数，计算公式为： 
    存货周转次数=销售成本/（期初存货＋期末存货）/2 
    ②存货周转天数。反应年度存货平均周转的一次所需要的天数，计算公式为： 
    存货周转天数=360/存货周转次数 
                ＝平均存货x 360/销售成本 
    (3)全部流动资产周转率。这是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标。同样有两种表示方法： 
    ①全部流动资产周转次数。反映年度内全部流动资产平均周转的次数，计算公式为： 
    全部流动资产周转次数=销售收入总额/（期初全部流动资产＋期末全部流动资产）/2 
 4．获利能力分析方法 
    获利能力分析包括的指标有资本金利润率、销售收人利润率和成本费用利润率。 
    (1)资本金利润率。是衡量投资者投人企业资本的获利能力的指标。其计算公式为： 
    资本金利润率=利润总额/资本金总额x 100% 
    企业资本金利润率越高，说明企业资本的获利能力越强。 
    (2) 销售收入利润率。是衡量企业销售收人的收益水平的指标，其计算公 
式是： 
    销售收入利润率＝利润总额/销售收入净额x 100% 
    销售收入利润率是反映企业获利能力的重要指标，这项指标越高，说明企业销售收入获取利润的能力越强。 
    (3）成本费用利润率。是反映企业成本费用与利润的关系的指标。其计算公式为： 
    成本费用利润率=利润总额/成本费用总额x 100% 
    成本费用是企业组织生产经营活动所需要花费的代价，利润总额则是这种代价花费后可以取得的收益。这一指标的比较是很必要的。 
望采纳

5. 企业财务报表分析方法-论文

论文 关键词：时务报表  资本结构  偿债能力  权益净利率 论文摘要：对务报表是对企业经营状况评价的主要依据?对务报表分析方法的科学与否关系到评价的准确性和客现性。本文系统地介绍了对务报表分析的内容及方法。一、财务报表分析的含义和目的财务报表是总括地反映企业在一定时期内的财务状况和经营成果等信息的书面文件?其内容有两方面:一是企业经营成果?包括企业营业收人、成本控制和费用节省情况、利润的多少和投资者获得的红利等；二是企业财务状况的好坏?包括资金供应、偿债能力和企业的发展潜力等。财务报表分析又称财务分析?以财务报表和其他资料为依据和起点?采用专门方法?系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动?目的是了解过去、评价现在和预测将来?帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息?减少决策的不确定性。企业对外发布的财务报表?是根据全体使用人的一般要求设计的?对于不同的使用人?他们的分析的目的不完全相同:投资人:为决定是否投资?分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股翰?分析盈利状况?股份变动和发展前景；为考查经营者业绩?要分析资产盈利水平、破产风险和能力；为决定股利分配政策?要分析筹资状况。债权人:为决定是否给企业贷款?要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力?要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力?要分析其盈利状况；为决定是否出让债权?要评价其价值。经理人员:为改善财务决策而进行财务分析?涉及的内容最广泛?几乎包括外部使用人关心的所有间题。政府:要通过财务分析了解企业纳税情况；遵守政府法规和市场秩序的情况?职工收入和就业状况。分析财务报表的一般目的可以概括为:评价过去的经营业绩?衡量现在财务状况?预测未来的发展趋势。二、财务报表分析的内容不同的报表使用者?由于其对财务信息的需求不同?因而相应地财务报表分析的内容也不同。但概括起来?财务报表分析的内容主要包括以下几个方面:1、资本结构分析企业在生产经营过程中周转使用的资金?包括从债权人借人和企业自有两部分?是以不同的形态分配和使用。资本结构的建立和合理与否?直接关系到企业经济实力的充实和经营基础的稳定与否。分析资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。2,偿债能力分析企业在生产经营过程中?为了弥补自有资金的不足?经常通过举债筹集部分生产经营资金。因此企业经营者通过财务报表分析?测定企业的偿债能力?有利于作出正确的筹集决策。而对债权人来说?偿债能力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。3、获利能力分析获取利润是企业的最终目的?也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。4、资金运用效率分析资金利用效率的高低直接关系到企业获利能力大小?预示着企业未来的发展前景?是企业经营者和投资者财务报表分析的一项重要内容。5,财务状况变动分析财务状况变动分析主要是通过财务状况变动表或现金流量表的各项目的研究和评价?了解企业当期内资金流人的数量及其渠道?资金流出的数量及其用途?期初和期末相比企业资金增加或减少了多少?是什么原因引起的?从而正确评价企业的偿债能力和支付能力?为决策提供充分的依据。6、成本费用分析在市场经济条件下?产品的价格是市场决定的。企业如果能降低成本?减少费用?就会获得较高的利润?从而在市场竞争中处于有利的地位由于有关成本、费用的报表属于企业内部使用报表?投资者、债权人一般无法取得?因而成本费用的分析是企业经营者财务报表分析的重要内容。三、财务报表分析的方法财务报表分析的方法很多?基本方法有趋势分析、结构分析、财务指标分析、比较分析和因素分析等几种。1、趋势分析法趋势分析法是通过观察连续数期的财务报表?比较各期的有关项目金额?分析某些指标的增减变动情况?在此基础上判断其发展趋势?从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法运用趋势分析法?报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势?判断这种趋势是否有利并对企业的未来发展作出预测。例如?A商场2000年1一6月份有关商品销售资料如表所示:根据表1数字资料?进一步计算各项目的趋势百分比。趋势百分比分为定比和环比两种。(1>以1月份为基期?其余各期与基期比较?计算出趋势百分比?即定比。表2为1一6月份的定比。从表2可以看出?用百分比反映的变化趋势较之用绝对数(表1)?更能说明A商场6个月来光销售收人增长了45%?而销售利润则增长了67%?高于销售收人的增长?其原因主要是销售成本增长低于销售收入的增长?从而影响了销售利润的增长。(2>将各期项目数和前期数目相比较?计算出趋势百分比?即环比。表3为1一6月份的环比。从表3可以看出?销售成本逐月增长?而且增长速度是递增的；销售收人虽然都在增长?但增长速度较慢?其结果是销售利润虽然逐月在增长?但增长速度在递减?而且到6月份增长率仅为111%02、结构分析法所谓结构分析法是指将财务报表中某一关键项目的数字作为基数(即为100%)?再计算该项目各个组成部分占总体的百分比?以分析总体构成的变化?从而揭示出财务报表中各项目的相对地位和总体结构关系。公务员之家仍以表1中A商场的销售收人等项目数据为例?以销售收入为100%?计算出其他项目的结构百分比?如表40从各期结构百分比的变动情况可以看出?由于销售成本逐期下降?导致产品利润占销售收人的比重逐年下降。结构分析对于资产负债表和损益表的分析是很有用的。作为基数的项目?在损益表通常为产品销售收入?在资产负债表中?通常为资产总额、负债总额和所有者权益总额。3,时比分析法对比分析法是将财务报表中的某些项目或比率与其他的相关资料对比来确定数量差异?以说明和评价企业的财务状况和经营成绩的一种报表分析方法。按照相互对比的双方可以分为以下几个方面:(1)本期的实际数据与前期(上月、上季、上年等)的数据相比较?以反映生产经营活动的发展状态?考察且改进情况。(2)本企业的数据与同行业其他企业或全行业的平均水平、先进水平相比较?以发现企业同先进水平的差距?找出潜力之所在。(3)本期的实际发生数与计划数、预算数相比较?检查计划完成情况?给进一步分析提供方向。(4)期末数与期初数相比较?说明本期生产经营和财务状况的最新变动。总之?通过企业财务数据的对比?可以揭示企业取得的成绩和存在的差距?发现问题?为进一步分析原因、挖掘潜力指明方向或提供线索。4、因素分析法因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素及其对指标的影响程度?说明本期实际与计划或基期相比较发生变动的主要原因以及各变动因素对财务指标变动的影响程度的一种分析方法。假设B公司?有关数据如下:权益净利率二资产净利率x权益年数第一年14.93%二7.39%x2.02第二年12.12%二6%x2.02通过分解可以看出?权益净利率的下降不在于资本结构?而是资产利用或成本控制发生了问题?造成净资产利率下降。例如又可以对资产净利率进行分解:资产净利率=销售净利率x资产周转率第一年7.39%=4.53%x1.6304第二年6%=3%x2通过分解可以看出?资产的使用效率提高了?但由此带来的收益不足以抵补销售净利率下降造成的损失。运用因素分析法的一般程序是?首先明确某项财务指标受哪些因素的影响；其次确定各种因素与该指标之间的数量关系?是加减关系还是乘除关系?在此基础上?列成一个分析计算式；再次计算确定各种因素影响财务指标变动程度的数额。5、比率分析法比率分析是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间?或在不同财务报表的有关项目之间?用比率来反映它们互相之间的关系?据以评价企业的财务状况和经营业绩?并找出经营中存在的问题和解决办法。财务比率可以分为以下四类:(1)变现能力比率?如流动比率、速动比率。(2)资产管理比率?如存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、应收帐款周转率等。(3)负债比率?如资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数等。(4)盈利能力比率?如销售净利率、资产净利率和净资产收益率。各种不同的比率说明着不同的关系?由于报表使用者不同?分析比率的着眼点、用途、目的不同?因而比较的标准也有所不同。另外?由于每一个比率只涉及企业生产经营过程中的一种关系?而企业生产经营活动本是错综复杂的?因此应当把各种比率的分析结论有机地结合起来?把比率分析和趋势分析、结构分析等结合起来?以得出正确结论。

6. 如何分析公司财务报表

公司报表分析就是针对资产负债表，利润表、现金流量表及其附表分别进行相关分析。\x0d\x0a\x0d\x0a一、资产负债表分析\x0d\x0a1)打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断企业的经营规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000万元以下为小型，介于二者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业)。再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高低，把握企业债务规模和净资产的大小，然后通过计算资产负债率或者产权比例，进而分析企业的财务风险。\x0d\x0a\x0d\x0a2)了解了总体情况后，再对资产的结构进行分析，计算流动资产和长期资产在总资产中的比重，判断企业类型。长期资产比重大的企业一般都是传统企业，而高新技术其企业一般不需要很多的固定资产。\x0d\x0a\x0d\x0a3)通过计算流动资产中各项目的比重，了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下，存货占50%，应收账款占30%，现金占20%，但先进的管理行业不执行该标准。\x0d\x0a\x0d\x0a4)计算长期资产中各项目的比重，了解企业资产的状况和潜能。长期投资的金额和比重大小，反映企业资本经营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小，反映企业的生产能力和技术进步，进而反映其获利能力，如果净额接近原值，说明企业要么是新的，要么是老企业的旧资产通过技术改造成为优质资产，如果净额很小，说明企业技术落后，资金缺乏。无形资产金额和比重大小，反映企业的技术含量。\x0d\x0a\x0d\x0a5)负债方面，计算流动负债与长期负债的比重，如果流动负债比重大反映企业偿债压力大，如果长期负债比重大说明企业财务负担重。此外，还需计算负债总额中信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负债与自发性负债的比重，判断债务结构是否合理;计算长期负债与总资本的比率，分析总资本对长期负债的保障程度，计算长期负债与所有者权益的比率，分析债权人风险的大小。\x0d\x0a\x0d\x0a6)所有者权益方面，实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的大小，资本公积反映投入资本本身的增值，留存收益(即盈余公积和未分配利润)是企业经营过程中的资本增值。如果留存收益大，则意味着企业自我发展的潜力大。\x0d\x0a\x0d\x0a7)最后对资产的期末期初金额进行差额分析。资产总额的期末数大于期初数，说明资产发生了增值，结合负债和所有者权益项目分析资产增值的原因是借入资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投资者投入金额较大，自我积累转入少，可能是企业正在扩大规模，如果自我积累转入金额大，说明企业自我发展的潜力大。\x0d\x0a\x0d\x0a8)把握了总体变化情况后，再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体原因。\x0d\x0a\x0d\x0a二、利润表分析\x0d\x0a\x0d\x0a分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成;其次再就企业本期的利润率与目标值进行横向比较，找出差距和努力方向;随后再将本报表最近几期的相关项目进行纵向比较，分析出企业的发展趋势。\x0d\x0a\x0d\x0a1)分析利润总额及其构成。利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理;通过分析主营业务利润和其他业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的结构是否合理。如果处理资产的收益和投资收益比重过高，或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。\x0d\x0a\x0d\x0a2)分析企业本期的利润率指标与目标值的差距利润率作为相对量指标，可以对同行业不同规模的企业进行比较，常用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。销售毛利是企业利润的直接来源，因此分析销售毛利率是利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价格调整的利弊进行分析后，再作决策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企业在降低成本方面还有没有挖掘潜力。如果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原则，增加销售量。对于销售利润率也要进行分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果费用过高，则应在费用控制方面下大力气。\x0d\x0a\x0d\x0a3)针对利润表中的各项目进行纵向分析。就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较常用的方法，通过比较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发生这种变化的原因。\x0d\x0a\x0d\x0a列举数期的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项目(按利润表的项目顺序列示)本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。\x0d\x0a\x0d\x0a将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基期指标相比计算出项目结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。\x0d\x0a\x0d\x0a分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。\x0d\x0a\x0d\x0a自从《企业会计制度》实施以后，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进行仔细分析，通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结构决策。\x0d\x0a\x0d\x0a三、现金流量表分析\x0d\x0a\x0d\x0a分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的结构以及流入流出比进行分析，判定现金收支结构的合理性。对于一个健康的正在成长的企业来说，经营现金净流量应当是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是正负相间的。\x0d\x0a\x0d\x0a其次利用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算企业获取现金的能力。这些指标包括销售现金比、每股现金净流量(或者净资产现金回收率)和总资产现金回收率。\x0d\x0a\x0d\x0a销售现金比=经营现金净流入÷主营业务收入，该指标反映每元销售收入所获取的净现金。\x0d\x0a\x0d\x0a净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。反映企业每元净资产获取现金的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。反映企业每元总资产获取现金的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a最后，根据现金流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。\x0d\x0a\x0d\x0a现金流量表附表的功能是经净利润调整为经营现金净流量，该表中的调整项目包括非付现费用、非经营收益、经营资产净减少(增加)、无息负债净减少(增加)四个部分。\x0d\x0a\x0d\x0a用公式表示就是：\x0d\x0a净利润+非付现费用-非经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+无息负债净增加(-无息负债净减少)=经营现金净流量\x0d\x0a其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销(执行企业会计制度的企业还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加);\x0d\x0a\x0d\x0a非经营收益=处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净收益(净损失用“-”号)-固定资产报废损失-财务费用+投资收益(损失用“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执行企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);\x0d\x0a\x0d\x0a经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项目的减少(增加);\x0d\x0a\x0d\x0a无息负债净增加(减少)主要是指经营性应付项目的增加(减少)。\x0d\x0a\x0d\x0a净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的比重，这里讲的净收益就是利润表中的净利润。然而这里说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外支出项目中的固定资产盘亏、罚没支出、捐赠支出、非常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收入中的固定资产盘盈、罚没收入、非货币性交易收益以及补贴收入等均列入了经营净收益中。\x0d\x0a\x0d\x0a净收益营运指数的计算公式为：\x0d\x0a净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-非经营净收益)÷净利润\x0d\x0a\x0d\x0a该指数越低，营业外收益和投资收益的比重越大，说明收益质量不好，经营情况不正常。\x0d\x0a\x0d\x0a现金营运指数是经营现金净流量与经营应得现金的比率，该指标的计算公式为：\x0d\x0a\x0d\x0a现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=经营实得现金÷经营应得现金\x0d\x0a经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营净收益+非付现费用\x0d\x0a\x0d\x0a该指数小于1，说明企业收益质量不好。一方面，一部分收益尚未收到现金，停留在实物和债权资金形态，债权能否足额变现尚存在疑问，而实物资产更存在贬值的风险。另一方面，企业营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增大了，说明同样的收益代表者较差的业绩。\x0d\x0a\x0d\x0a四、综合分析\x0d\x0a\x0d\x0a综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关比率，通过纵向比较和横向比较，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。\x0d\x0a\x0d\x0a1）、分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式\x0d\x0a\x0d\x0a企业的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，还有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比。\x0d\x0a\x0d\x0a相关指标的计算公式如下：\x0d\x0a资产负债率=负债总额÷资产总额×100%\x0d\x0a产权比例=负债总额÷所有者权益总额×100%\x0d\x0a\x0d\x0a注意两个公式的分子都是负债总额\x0d\x0a流动比例=流动资产÷流动负债\x0d\x0a速动比例=(流动资产-存货)÷流动负债\x0d\x0a现金比例=(货币资金+短期投资+应收票据)÷流动负债\x0d\x0a\x0d\x0a需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母\x0d\x0a利息保障倍数=(利息总额+利润总额)÷利息费用\x0d\x0a利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动比率和速动比率可以反映出企业的短期偿债能力，该指标的合理数值应行业不同而有一定的差异，建议企业选择行业的平均水平作为比较依据。由于负债最终还需现金偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出企业的偿债能力和举借新债的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a现金净流量与到期债务比=经营现金净流量÷本期到期的债务\x0d\x0a\x0d\x0a本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。\x0d\x0a\x0d\x0a现金净流量与流动负债比=经营现金净流量÷流动负债\x0d\x0a\x0d\x0a现金净流量与债务总额比=经营现金净流量÷债务总额\x0d\x0a\x0d\x0a析盈利能力常用的比率指标的含义及计算公式\x0d\x0a\x0d\x0a从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率和销售利润率上;从投资与报酬相结合的角度看，盈利能力的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本金利润率、每股净收益;从现金流量的角度看，盈利能力的衡量指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产现金回收率。\x0d\x0a\x0d\x0a相关指标的计算公式如下：\x0d\x0a\x0d\x0a(1)总资产报酬率=息税前利润÷平均总资产×100%\x0d\x0a\x0d\x0a其中息税前利润=利润总额+利息支出\x0d\x0a\x0d\x0a平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a(2)销售成本率=主营业务成本÷主营业务收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a(3)销售费用率=期间费用÷主营业务收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a这里说的期间费用不仅包括营业费用、财务费用和管理费用还包括主营业务税金及附加。\x0d\x0a\x0d\x0a(4)销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a(5)净资产收益率(也叫权益净利率)=净利润÷平均净资产×100%\x0d\x0a\x0d\x0a平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a将权益净利率分解后该公式变为\x0d\x0a\x0d\x0a权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数\x0d\x0a\x0d\x0a权益乘数=1÷(1-资产负债率)\x0d\x0a\x0d\x0a(6)资本金利润率=利润总额÷实收资本总金额×100%\x0d\x0a\x0d\x0a会计期间内若资本金发生变动，则公式中的资本金用平均数。\x0d\x0a\x0d\x0a资本金平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a资本金利润率反映投资者投入企业资本金的获利能力，该比率越高说明资本的利用效果越高，企业资本金的盈利能力越强;反之该比率越低则说明资本的利用效果不佳，企业资本金的盈利能力越弱。\x0d\x0a\x0d\x0a(7)净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。\x0d\x0a\x0d\x0a(8)总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。\x0d\x0a\x0d\x0a分析营运能力常用的比率指标的含义及计算公式\x0d\x0a营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。\x0d\x0a\x0d\x0a相关指标的计算公式如下：\x0d\x0a\x0d\x0a营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数\x0d\x0a\x0d\x0a应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率\x0d\x0a\x0d\x0a应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款\x0d\x0a\x0d\x0a而平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a存货周转天数=360天÷存货周转率\x0d\x0a\x0d\x0a存货周转率=主营业务成本÷平均存货\x0d\x0a\x0d\x0a而平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a营运资金周转天数=360天÷营运资金周转率\x0d\x0a\x0d\x0a应收账款周转率=主营业务收入÷平均营运资金\x0d\x0a\x0d\x0a平均营运资金=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】÷2\x0d\x0a\x0d\x0a净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率，净营运资金是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资金来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能力肯定会降低。周转次数越快，其运营越有效。在毛利大于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多;在毛利小于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资金，相当于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。总资产周转率越快，反映企业销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。\x0d\x0a\x0d\x0a五、按照不同财务报告分析主题\x0d\x0a\x0d\x0a财务报告的分析主体就是通常意义上的报告使用人，包括权益投资人、债权人、经营管理层、政府机构和其他与企业相关的人士及机构。而其他与企业相关的人士及机构包括财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会中介机构等。这些报表使用人出于不同的目的使用财务报告，需要不同的信息。\x0d\x0a\x0d\x0a企业管理层分析\x0d\x0a企业管理层也称经理人员，他们关心的是根据企业的经营业绩获取的报酬，而经营业绩的好坏是通过财务报告反映出来的，一般情况下他们的团体利益和企业的利益是一致的，因而他们对财务报告的分析也是全面彻底的。他们既关注经营过程中取得的成就，也关注经营过程中出现的问题和财务分析思路修改错误，通过分析错误和问题出现的原因制定出改进措施，以便下一个阶段取得更辉煌的战绩。前面介绍的财务报告分析思路基本上就是从企业管理层的角度考虑问题的，他们关注的财务比例指标一般是按照股东对他们的考核要求设计的，前文所讲到的财务指标基本上都涉及到，甚至还有资本保值增值率和资本积累率等更多的指标。为了经营业绩他们可能更愿意冒险，利用财务杠杆获取更大的收益。\x0d\x0a\x0d\x0a六、对纳税人的评价分析\x0d\x0a\x0d\x0a税务机关对企业进行纳税评估主要是出自税务稽查的需要，他们评估分析的目的就是看看企业有无逃税、漏税、偷税的嫌疑。一般评估首先从分析税负开始，然后针对税负低于正常峰值的情况展开分析。\x0d\x0a\x0d\x0a1）增值税的纳税评估思路\x0d\x0a分析评估增值税纳税情况首先从计算税负开始，\x0d\x0a\x0d\x0a增值税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳税额÷本期的应税主营业务收入\x0d\x0a\x0d\x0a然后将税负率与销售额变动率等指标配合起来与其正常峰值进行比较，销售额变动率高于正常峰值而税负率低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均高于正常峰值的，均可列入疑点范围。根据企业报送的纳税申报表、资产负债表、利润表和其他有关纳税资料进行毛益测算。\x0d\x0a\x0d\x0a对销项税额的评估应侧重查证有无账外经营、瞒报、迟报计税销售额，混淆增值税和营业税征税范围，错用税率等问题。\x0d\x0a\x0d\x0a对进项税额的评估主要是通过本期进项税金控制额指标进行分析，本期进项税金控制额=(期末存货较期初增加额+本期销售成本+期末应付账款较期初减少额)×主要外购货物的增值税税率+本期运费支出数×7%\x0d\x0a\x0d\x0a2）企业所得税的纳税评估思路\x0d\x0a分析评估企业所得税纳税情况首先要从四个一类指标入手，这四个一类指标是所得税的税收负担率(简称税负率)、主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)、所得税贡献率和主营业务收入变动率。\x0d\x0a\x0d\x0a所得税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳所得税额÷本期利润总额×100%\x0d\x0a\x0d\x0a主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)=本期应纳所得税额÷本期主营业务利润总额×100%\x0d\x0a\x0d\x0a所得税贡献率=本期应纳所得税额÷本期主营业务收入总额×100%\x0d\x0a\x0d\x0a主营业务收入变动率=(本期主营业务收入-基期主营业务收入)÷基期主营业务收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a如果一类指标存在异常，就要运用二类指标中相关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因，这里所说的二类指标包括主营业务成本变动率、主营业务费用变动率、营业费用(管理、财务)费用变动率、主营业务利润变动率、成本费用率、成本费用利润率、所得税负担变动率、所得税贡献变动率、应纳所得税额变动率、及收入、成本、费用、利润配比指标。\x0d\x0a\x0d\x0a如果二类指标存在异常，就要运用三类指标中影响的相关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因，这里所说的三类指标包括存货周转率、固定资产综合折旧率、营业外收支增减额、税前弥补亏损扣除限额及税前列支费用扣除指标。\x0d\x0a\x0d\x0a希望能给您带来帮助~

7. 如何有效分析企业财务报表

（1）短期流动性风险比率主要有：流动比率、速动比率、经营活动现金流量与流动负债比率和营运资本活动比率等；
　　（2）长期偿债风险比率主要有：债务比率、利息保障倍数、经营活动现金流量与总负债比率和经营活动现金流量与资本支出比率。
　　通过研究财务报表比率，可以考察 企业 过去的业绩，并预计企业未来可能的盈利性；判断企业过去在应对各种风险方面的成败以及企业在未来作为实体持续经营的可能性。分析考察企业财务报表比率，应将时间序列分析法和横向比较分析法结合使用。前者主要是研究，在长期中，企业的盈利性是增加了还是降低了？企业的风险是变大了还是变小了？企业的战略、一般经济状况、行业条件、市场竞争或其它因素是如何影响企业盈利性和风险变动的？后者是通过对照企业竞争对手的情况或者行业平均水平，考察企业的财务报表比率。
　　　　五、评估企业价值　　　　财务报表分析最为常见的用途之一就是评估企业价值，也可以通过对企业过去以及当前的盈利性和风险的研究，结合对未来一般经济状况、特定行业状况以及公司能力和战略等方面的预测来预测企业未来的收益和风险，并将这些预测转换成一套预计财务报表数据。
　　在此基础上，还可以运用预计财务报表数据进行企业价值评估。价值评估的方法主要有：基于现金流量的方法和基于收益的方法。其中基于收益的方法又包括市场价格与收益（P-E比率，又称市盈率）的理论模型和普通股权益市场价格与账面价值（P-BV比率）的理论模型。
　　1.现金流量价值评估方法
　　企业价值=预期现金流量×（1+预期现金流量增长率）/（权益资本成本-预期现金流量增长率）
　　2.市盈率价值评估方法
　　市盈率=（1+收益增长率）/（权益资本成本-收益增长率）
　　企业价值=市盈率×实际收益
　　3.市场价格与账面价值比率价值评估方法
　　市场价格与账面价值比率=1+（预期普通股权益收益率-权益资本成本）/（权益资本成本-普通股权益账面价值增长率）
　　企业价值=市场价格与账面价值比率×普通股权益账面价值
　　最新研究表明：考察的期限越长，收益和现金流量与企业价值越有类似的相关性；对于更短的时期来说，企业价值与收益的关系更为紧密，而与现金流量的关系相对较远。当股东权益收益率较高，而本期收益率不包含暂时性因素时，本期收益对于评估价值有更为重要的作用；当本期收益难以很好地反映未来收益情况，而企业也将进入其它业务领域时，累计收益可能会起到更好的作用。

8. 怎样对同一个公司近两年的财务报表进行对比分析

主要通过财务比率进行分析，如资产负债率、流动比率、速动比率、毛利率、净资产收益率、总资产报酬率等等。财务报表分析的作用是：1、与财务部门进行卓有成效的沟通；2、对企业的经营绩效做出正确的评估；3、从财务角度出发，为决策者提供支持；4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表；5、快速识别财务数据中可能存在的造假成份；6、学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病；7、从现金流量表来分析企业的利润水平。财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过分析，可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明。财务报表分析是对企业财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。如果说，记帐、编表属于会计的反映功能，那么，财务报表分析则隶于解释和评价功能。财务报表分析的目的在于，判断企业的财务状况和诊察企业经营管理的得失。财务报表分析的方法，主要有趋势分析法和比率分析法两种。趋势分析法是指根据连续几期的财务报表，比较各个项目前后期的增减方向和倾度，从而揭示财务和经营上的变化和趋向。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。可以判断企业财务状况是否良好，企业的经营管理是否健全，企业业务前景是否光明，同时，还可以通过分析，找出企业经营管理的症结，提出解决问题的办法。财务报表分析的方法，主要有趋势分析法和比率分析法两种。