炒股时，主要分析的指标是什么？

1. 炒股时，主要分析的指标是什么？

技术指标最常用的只有两个：量价分析和压力位支撑位判断。学会这两个就已经可以建立一个简单的稳定的投资系统了。

量价分析
量价分析顾名思义就是说价格走势的量和价的关系来研判后续的走势。一般股票在上升过程中，如果没有明显交易量的上升，可能是诱多；如果伴随明显交易量的上升，才是有效的上涨；如果在上涨过程中，价格快速上升，但是交易量猥琐明显，这个是明显冲顶的信号；一般股票下跌过程中，如果没有明显交易量的上升，可能是诱空；如果伴随着有效交易量的上升，才是真正的下跌；如果在下跌过程中，价格快速下跌，但是交易量萎缩明显，这个是明显筑底的信号。
以上只是一个简单的判断，现实中往往有些大资金想要建仓或者清仓的时候，也会造成这种量价上的假象，还要根据基本面和市场情绪来综合判断有效性。

压力位和支撑位
压力位和支撑位主要看之前价格交易密集区，还有之前股价走势的顶部和底部，交易越密集的越容易形成有效的位置，价格走势的顶部和底部是一种信号，指示市场认为股价最高和最低的区间，所以学习和观察这两种位置是可以通过股价走势有效分析股票目前所处状态的有效方式。但是，要注意压力位和支撑位是可以互相转化的，当股价有效突破压力位之后，压力位就会转化为未来股价的支撑位，反之，也是一样的。

这两种分析方法灵活掌握之后，基本上股价走势的研判上就会有一个比较清晰的思路了，至于其他的技术指标局限性较大，使用前提条件多，如果你没有精通的话，用起来反而有害。

2. 股票的波动性是按什么指标算的

　　股票的波动性是按波动率指数算的，芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波动率指数(Volatility Index，VIX)或者称之为“恐惧指数”，衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。VIX指数每日计算，代表市场对未来30天的市场波动率的预期。
　　类型：
　　1、实际波动率
　　实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。
　　2、历史波动率
　　历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。
　　3、预测波动率
　　预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。
　　4、隐含波动率
　　隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。
　　期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率，但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。

3. 根据哪些指标来判断股票的趋势？

　　1、在股市中，上市公司的业绩主要从以下几个方面看的：营业收入、净利润、资本周转率、毛利率、市盈率等等。
　　2、股票是上市公司在资本市场上融资的一种手段和途径，公司效益好，带来的回报高，公司的偿还能力就高，风险就相对小，但如果公司业绩不好，带来的回报就低，偿还能力不高甚至会破产退市等等，股民够买这样的股票很可能血本无归。
　　总之，股票是上市公司的符号，而上市公司才是真正可以带来收益的主体，好公司业绩稳定，投资风险小，就会得到很多资金雄厚的机构的青睐，受市场供求关系的影响，股价就会上升。

4. 证券投资中在衡量业绩和波动时，经常提到α，β，这两个分别代表什么含义？

说句实在话，这个问题非常的专业，能够问出这样的问题，首先说明作者进行了一系列的思考，同时我也来帮着答疑解惑一下。

我的理解是alpha和beta相对应的是security selection和market timing。统计意义上来讲，我们对一个资产的回报序列做回归，把相应的market portfolio作为independent variables，然后得出的coefficient就是beta，而那些不能被market portfolio所解释的则体现在alpha。

我们往往非常看重alpha，因为alpha体现了不能被market portfolio所解释的return，如果alpha大于零，我们可以推断基金经理自身的active management，例如适时的买入卖出，给这个fund带来了价值，这相当于security selection的体现。

个人并不倾向于alpha是衡量表现的重要指标。首先，采用不同的market portfolio会带来不同的alpha，所以这里存在一个问题就是我们要用哪些independent variables才能解释系统风险，对于这个问题似乎没有共识。
所以指标问题，并不是让每一个人都去明白，而是说专业人士能够简洁明了的了解，才是最重要的。